Mecanismos financieros innovadores para un cambio sostenible: el caso de la inversión danesa en la India

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El sector de inversión extranjera de Dinamarca comenzó a tomar una nueva forma después de que se crearon varios fondos de inversión para apoyar a las empresas en otros países que se centran en causas sociales y económicas. Aunque la inversión extranjera de Dinamarca ha ido disminuyendo durante la última década, el Fondo de Inversión para Países en Desarrollo (IFU) se está acelerando con sus inversiones en países subdesarrollados.

Fondo de inversión para países en desarrollo (IFU)
IFU es una institución financiera independiente bajo el gobierno danés y se enfoca principalmente en invertir en negocios en países subdesarrollados, incluidos África, América Latina y el sur de Asia. La idea central es promover las empresas que trabajan en los sectores social y ambiental en dichos países y apoyar a 17 UNSDG. Recientemente, se unió a inversores privados para formar el Fondo de Inversión ODS danés en 2018 con un capital total de TKK de $ 4.86 mil millones.

Fondo de Inversión ODS danés
El Fondo de Inversión ODS de Dinamarca es un fondo de nueva creación bajo el modelo de APP, que incluye las IFU y seis fondos de pensiones privados, como se muestra en la Figura 1. Principalmente asesoran a las empresas para que inviertan en sectores como las energías renovables, la infraestructura y la agroindustria. La inversión se realiza mediante la compra de acciones o mediante la concesión de préstamos a corto y largo plazo a dichas empresas. Varias empresas danesas ayudan y orientan a estas empresas con su experiencia y conocimiento en dichas empresas. El fondo está gestionado por la propia IFU, que cuenta con más de 40 años de experiencia en dichos mercados. Todos los fondos de pensiones y las IFU, junto con el estado danés, contribuyeron con un total de TKK 4,1 mil millones al fondo de inversión ODS danés, como se muestra en la Figura 2.

Objetivos del Fondo de Inversión ODS danés
Los fondos daneses de los ODS ahora se han invertido en varios países en desarrollo. Un beneficio mutuo para todos. Los inversores obtienen un rendimiento del 10-12% y las empresas obtienen acceso a la tecnología y la orientación danesas. Juntos, esta asociación conducirá a avances rápidos en áreas como las energías renovables y mejorará nuestro impulso hacia la sostenibilidad.

Las últimas inversiones del Fondo Danés ODS son:Yo África: TKK ha invertido cerca de $ 47 millones en un negocio de plataformas educativas en África (actualmente solo el 10% de la población total) para alentar a más estudiantes a seguir una educación superior en África.

• II India: Leap India, una empresa de almacenamiento de alimentos, ha recaudado M23 millones de este fondo. Compañía para desarrollar infraestructura vital para almacenar alimentos en pozos de acero y llenar secciones pobres del país como Bihar, Jharkhand, Madhya Pradesh, Chhattisgarh.
• III. México: Se han invertido más de $ 20 millones en la empresa mexicana de viviendas ecológicas Windy, centrándose principalmente en innovaciones en el sector inmobiliario al proporcionar viviendas más ecológicas para las familias mexicanas.

Otros fondos clave de las IFU
1.Fondo de Infraestructura Sostenible de Danida:
DSIF se enfoca en brindar préstamos subsidiados a países en desarrollo que invierten en proyectos de infraestructura sustentable en transporte, energía, suministro de agua y saneamiento. Los bancos privados en Dinamarca proporcionan financiación, pero estos fondos prevén el pago de intereses sobre préstamos de hasta 10 años. Los bancos privados consideran este arreglo como una garantía soberana del DSIF. Por tanto, los préstamos se consideran prácticamente libres de riesgos. Por lo tanto, los fondos de préstamos subsidiados están respaldados por bonos libres de riesgo de Dinamarca en lugar de proyectos de infraestructura riesgosos de otros países.

2. Reducción del Fondo de Inversión Climática:
Lanzado en 2012, el Fondo Danés de Inversión en el Clima (DCIF), en asociación con la IFU, promueve la tecnología relacionada con el clima al ayudar a la financiación. Invierte principalmente en negocios que se enfocan en mitigar el cambio climático y capturar gases de efecto invernadero. DCIF se estableció por 4 años con un objetivo de CAGR del 12% para sus inversores. El retorno de la inversión se distribuirá mediante un modelo predefinido especificado por las IFU.

Inversiones danesas en India (bajo IFU)
Muchos fondos de inversión bajo el paraguas de la UNU han invertido en la India durante las últimas dos décadas para ayudar a las empresas a generar un impacto social y económico en consonancia con los UNSTG. Se estima que estas inversiones han creado 36817 puestos de trabajo con una inversión extranjera total de 1110,5 millones de DDK. Una inversión tan significativa en negocios que crean un impacto social en la India ha dado lugar a un gran aumento en varios factores, como el empleo total, los niveles de vida y la infraestructura impulsada por la tecnología con buenos rendimientos del capital. Las cifras de distribución por sectores se encuentran en las Figuras 3 y 4.

Conclusión
Los fondos de inversión daneses han ayudado a varios países en desarrollo a contribuir a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU mediante el desarrollo de tecnología de vanguardia en energías renovables, control del clima, salud, transporte e infraestructura. Sin embargo, todavía existen algunos desafíos en dicho modelo. Los inversores en fondos de pensiones privados daneses buscan inversiones sin riesgo con mayor estabilidad, pero estas inversiones en infraestructura mencionadas anteriormente son riesgosas para dicha cartera. Estos planes siempre son impredecibles y pueden llevar a los inversores a retirar su dinero de su fondo de pensiones en cualquier momento. Por lo tanto, estos fondos de pensiones deberían tener una mayor contribución de los bonos respaldados por el gobierno y las IFU.

– Facultad de Rama Seth, IIM Calcuta y Copenhagen Business School

[This article has been published with permission from IIM Calcutta. www.iimcal.ac.in Views expressed are personal.]