La firma de capital privado Carlyle Group and Associates adquirirá una participación mayoritaria de más del 50 por ciento en PNB Housing Finance mediante la inversión de 4.000 millones de rupias en una emisión preferencial del capital y la garantía del prestamista hipotecario.
Después de las transacciones propuestas, Carlyle, que se espera que se complete para el 1 de enero de 2022, también tendrá derecho a nominar al Presidente de Financiamiento de Vivienda de PNB (PNB HF). Este derecho se mantiene mientras al menos el 40 por ciento del capital social esté completamente diluido.
Pluto Investments, una subsidiaria de Carlyle Asia Partners, invertirá hasta 3.185 millones de rupias en el capital expandido de PNB HF al 30,2%, con una asignación preferente de acciones y warrants convertibles.
Quality Investment Holdings (QIH), una unidad de Carlyle Group, posee actualmente el 32,21% de PNB Housing Finance. Tras la emisión de acciones y warrants, la participación de QIH en la base de capital ampliada se reducirá al 20%.
Tanto QIH como Plutón son parte del Grupo Carlyle global.
Juntos poseen el 50,2% de PNB HF.
El prestamista del sector público Punjab National Bank (PNB) seguirá siendo el promotor y accionista clave de la empresa. Tiene una participación del 32,65% en la empresa al 31 de marzo de 2021. Su participación en la base de capital ampliada caerá al 20,3 por ciento.
Junto con Carlyle Group, Aditya Puri, ex director gerente de HDFC Bank, recaudará capital en PNB Housing Finance a través de la empresa de inversión familiar Salisbury Investments. Él será el Director Nominado de Carlyle en el momento designado.
Las inversiones de QIH, Plutón y Salisbury se clasifican como parte del «Grupo Promotor» después de la transacción.
Los fondos gestionados por los actuales accionistas de la empresa, Ares SSG y General Atlantic, también participan en la captación de capital. Tienen que pagar 390 rupias por acción por transacciones de acciones y garantías.
La transacción propuesta impulsa a Pluto Investments a hacer una oferta abierta para adquirir el 26% de las acciones de capital social de PNB HFC de los accionistas públicos.
La junta ha aprobado un aumento de capital de 4.000 millones de rupias. PNB HFC dijo en un comunicado a BSE que la transacción está sujeta a los controles habituales, así como a la aprobación de los accionistas.
En total, PNB HF emitirá 102,56 millones de acciones (incluidas las acciones en canje de garantías) a 390 rupias cada una. El financista de viviendas dijo que las órdenes de arresto podrían ejecutarse dentro de los 18 meses a partir de la fecha de adjudicación.
El lunes, sus acciones subieron un 20 por ciento y estuvieron bloqueadas en el circuito superior (sin vendedores) durante la mayor parte del día. Cerró a 525,2 rupias por acción en la BSE.
Amit Tandon, Fundador y Director Gerente de Servicios de Asesoramiento Institucional (IIAS), dijo que con la transacción propuesta, Carlyle Group tendrá una visión decisiva sobre las decisiones comerciales y de la junta como el mayor inversor.
La compañía dijo que si la inyección de capital (incluidos los warrants) es considerable, el índice de adecuación de capital de la compañía aumentará del 18,7 por ciento (al 31 de marzo de 2021) al 28 por ciento.
Hardayal Prasad, director general y director ejecutivo de PNB Housing Finance, dijo que la recaudación de fondos y el apoyo continuo de Carlyle ayudarán a la empresa a beneficiarse de las crecientes oportunidades, incluidos los préstamos hipotecarios asequibles y el trabajo por cuenta propia.
En términos de activos de deuda, PNB Housing Finance es la cuarta compañía de financiamiento de vivienda más grande de la India (Rs 62,255 crore al 31 de marzo de 2021) y la segunda más grande en depósitos (Rs 17,129 crore al 31 de marzo de 2021).
Solo en India, las subsidiarias de Carlyle han invertido más de $ 1.7 mil millones en acciones en ocho empresas de servicios financieros al 31 de marzo de 2021 y $ 3.2 mil millones en India en su conjunto.
El 24 de mayo, PNB y PNB HFC implementaron un acuerdo de marca revisado para reemplazar el acuerdo actual. Según el acuerdo enmendado, PNB HFC paga regalías a PNB por las marcas comerciales si la participación del banco es inferior al 30 por ciento. Paga regalías por encima del 0,2 por ciento y el 2 por ciento de beneficios después de impuestos (PAT), con un mínimo de 14,97 millones de rupias y un máximo de 30 millones de rupias.
Cuando la participación de PNB en PNB Real Estate es inferior al 20%, el prestamista del sector público tiene derecho a rescindir el contrato modificado. Luego de dicha terminación, PNB Housing recibe 24 meses para realizar la transición para cambiar su nombre de marca.
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